近日,中國(guó)外貿(mào)金融租賃有限公司(下稱“外貿(mào)租賃”)首次在銀行間市場(chǎng)發(fā)行金融債,募集20億元三年期資金,票面利率4.64%。
外貿(mào)租賃的股東為五礦資本控股有限公司和中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司,各持股50%。
外貿(mào)租賃總經(jīng)理高紅飛近日接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》專訪時(shí)表示,此次發(fā)行20億元的金融債,占債務(wù)的比重較小,只有4%左右。今后,公司將在直接融資方面進(jìn)一步嘗試,近期可能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化以及引入保險(xiǎn)資金。
隨著國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》(下稱“指導(dǎo)意見”),高紅飛認(rèn)為,金融租賃行業(yè)將迎來快速發(fā)展。
探索直接融資
“金融租賃業(yè)務(wù)是兩方面業(yè)務(wù),一是負(fù)債業(yè)務(wù),二是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)解決金融租賃公司資金來源,如何支持金融租賃公司的發(fā)展,解決租賃公司的資金來源問題,非常重要?!备呒t飛表示。
在國(guó)務(wù)院辦公廳近日出臺(tái)的指導(dǎo)意見中,對(duì)于豐富金融租賃公司資本補(bǔ)充渠道,支持力度較大。
指導(dǎo)意見稱,允許符合條件的金融租賃公司上市和發(fā)行優(yōu)先股、次級(jí)債,豐富金融租賃公司資本補(bǔ)充渠道;允許符合條件的金融租賃公司通過發(fā)行債券和資產(chǎn)證券化等方式多渠道籌措資金;研究保險(xiǎn)資金投資金融租賃資產(chǎn)。
在高紅飛看來,金融租賃公司有資本充足率的要求,屬于資本密集型,原來主要依靠間接融資,如銀行融資、同業(yè)拆借、同業(yè)貸款、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓以及股東增資等方式。發(fā)行金融債之后,外貿(mào)租賃還會(huì)發(fā)次級(jí)債,搞資產(chǎn)證券化。目前,該公司已經(jīng)向北京市銀監(jiān)局申請(qǐng)資產(chǎn)證券化資質(zhì),希望盡快推行。關(guān)于保險(xiǎn)資金投資租賃資產(chǎn)方面,高紅飛透露,外貿(mào)租賃和銀監(jiān)會(huì)、平安保險(xiǎn)已經(jīng)有了兩年的共同研究探討,接下來,會(huì)有進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性的舉措。
指導(dǎo)意見還指出,將適度放開外債額度管理要求,簡(jiǎn)化外債資金審批程序。支持金融租賃公司開展跨境人民幣業(yè)務(wù),給予金融租賃公司跨境人民幣融資額度。積極運(yùn)用外匯儲(chǔ)備委托貸款等多種方式,加大對(duì)符合條件金融租賃公司的支持力度。建立形式多樣的租賃產(chǎn)業(yè)基金,為金融租賃公司提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。
“對(duì)于金融租賃公司而言,解決中長(zhǎng)期資金來源,降低融資成本,對(duì)金融租賃行業(yè)的發(fā)展是一個(gè)極大的促進(jìn)?!备呒t飛稱。
稅收是行業(yè)第一難題
不過,在高紅飛看來,金融租賃行業(yè)真正能夠快速發(fā)展,還有一些急需解決的難題,需要落到實(shí)處,首先就是稅收問題。
“北京地區(qū)從2013年?duì)I改增以后,由于金融租賃行業(yè)的特殊性,導(dǎo)致營(yíng)改增以后,金融租賃公司的賦稅不但沒有減少,反而是成倍增加,營(yíng)改增以前,是按照利差的5%交營(yíng)業(yè)稅,現(xiàn)在是按照17%交增值稅,極大增加了金融租賃公司的賦稅負(fù)擔(dān),這一條牽涉的面比較廣,我們已經(jīng)多次向銀監(jiān)會(huì)呼吁?!?
指導(dǎo)意見中表示,落實(shí)金融租賃稅收政策,切實(shí)促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。但高紅飛認(rèn)為,具體的落實(shí)還需要時(shí)日。
此外,在指導(dǎo)意見中還明確提到了對(duì)“三農(nóng)”、中小微企業(yè)的相關(guān)扶持政策。
高紅飛告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》,實(shí)際上銀監(jiān)會(huì)和各級(jí)政府部門都多次強(qiáng)調(diào),金融機(jī)構(gòu)要支持三農(nóng)企業(yè),支持中小微企業(yè)的發(fā)展,但是實(shí)際情況是這類企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、金額小,相對(duì)于大銀行,金融租賃公司比較難進(jìn)行風(fēng)控,因此不愿意做這類企業(yè)的業(yè)務(wù)。
對(duì)此,他建議,做農(nóng)資設(shè)備的業(yè)務(wù),當(dāng)?shù)卣畱?yīng)該有財(cái)政補(bǔ)貼;允許符合條件的金融租賃公司,發(fā)行三農(nóng)、中小微企業(yè)的金融債;當(dāng)?shù)卣O(shè)立信貸補(bǔ)償基金;以及在稅收方面,給予一定的政策優(yōu)惠等。
“比如說今年年初,銀監(jiān)會(huì)在天津召開了全國(guó)金融租賃行業(yè)的會(huì)議,天津準(zhǔn)備設(shè)立一只信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金,凡是租賃公司給天津的中小企業(yè)做租賃業(yè)務(wù)的,如果以后有損失,天津市政府提供支持50%,這就是一個(gè)很具體的措施?!备呒t飛表示。
定位節(jié)能環(huán)保、綠色產(chǎn)業(yè)
高紅飛向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》闡述了金融租賃行業(yè)發(fā)展的空間,以及外貿(mào)租賃自身的定位。
他介紹稱,金融租賃行業(yè)上世紀(jì)80年代引入中國(guó),在發(fā)展初期,由于經(jīng)驗(yàn)不足、人員素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等原因,導(dǎo)致剛起步,就形成了長(zhǎng)期的低谷。90年代很多企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。直到2007年,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》,允許銀行設(shè)立金融租賃公司。最近幾年發(fā)展迅速,目前整個(gè)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模超過3萬億。
隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)下行,需要各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)揮作用,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,這對(duì)金融租賃行業(yè)來說,是一個(gè)重大的發(fā)展機(jī)遇。
“一系列國(guó)家新的戰(zhàn)略,比如"一帶一路"、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶,"中國(guó)制造2025"等,都離不開金融租賃行業(yè)的支持。實(shí)際上,從宏觀層面來講,金融租賃行業(yè)還有很大的發(fā)展空間。”高紅飛表示。
高紅飛稱,金融租賃公司共39家,各自都有自己的定位。比如,國(guó)內(nèi)最大的金融租賃工銀租賃,總資產(chǎn)在2000億左右,其定位主要是飛機(jī)和大型船舶等;江蘇金融租賃公司的特色就是中小微企業(yè);交銀租賃主要是大型機(jī)械設(shè)備等。而外貿(mào)租賃由于其大股東五礦集團(tuán),在有色金屬領(lǐng)域?qū)嵙π酆?,其客戶主要集中在鋼鐵、有色、黑色等領(lǐng)域。
不過,高紅飛告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》,外貿(mào)租賃目前重點(diǎn)開發(fā)的領(lǐng)域是節(jié)能環(huán)保和綠色產(chǎn)業(yè),這將成為今后的經(jīng)營(yíng)特色。比如,光伏發(fā)電、污水處理、煤制油以及一些環(huán)保公司。
在長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃方面,高紅飛透露,外貿(mào)租賃正準(zhǔn)備改制,引入戰(zhàn)略投資者,有最終在國(guó)內(nèi)主板上市的打算。