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創(chuàng)新融資方式謀發(fā)展用好上市平臺促民生

日期:2012.11.08 閱讀:4137
     來源:南方日報 
     近日,記者從中山公用事業(yè)集團股份有限公司(股票代碼:000685)了解到,該集團近期向社會發(fā)行規(guī)模為10億元的公司債。據(jù)了解,今年7月31日,中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)公用集團公開發(fā)行不超過人民幣18億元的公司債,本此發(fā)行為第一期,目前資金已全部到位。據(jù)介紹,未來兩年內(nèi)還將發(fā)行第二期公司債,規(guī)模為8億元。
  據(jù)了解,上市公司向社會發(fā)行公司債,這在中山仍屬首次。中山公用表示,18億元的公司債可有效解決企業(yè)短債長用的問題,有利于調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu),降低財務(wù)成本,達到提高企業(yè)競爭力的目的。未來,中山公用將繼續(xù)使用好上市平臺,促進中山市民生事業(yè)的發(fā)展。
  債券面向全市場發(fā)行
  據(jù)介紹,去年5月,中山公用便與廣發(fā)證券簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,啟動公司債項目。今年7月,證監(jiān)會批準(zhǔn)中山公用發(fā)行公司債的申請。記者了解到,本期債將面向含個人投資者在內(nèi)的全市場發(fā)行。
  據(jù)了解,中山公用本期發(fā)行面值10億公司債券,每張面值為人民幣100元,發(fā)行數(shù)量為1000萬張,發(fā)行價格為100元/張。發(fā)行完成后,該證券將同時在深圳證券交易所集中競價系統(tǒng)和綜合協(xié)議交易平臺掛牌上市。
  據(jù)了解,本次發(fā)行的債券為固定利率債券,票面利率為5.5%,期限為7年期,附第5年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。此外,本期債券發(fā)行采取網(wǎng)上面向社會公眾投資者公開發(fā)行和網(wǎng)下面向機構(gòu)投資者詢價配售相結(jié)合的方式,網(wǎng)上、網(wǎng)下的發(fā)行總額分別為0.1億和9.9億元。
  多元化融資渠道將優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)
  “中山公用成功整體上市后,公司資產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生了重大的變化,公司融資能力大大提高。如何利用重組后上市公司的平臺,建立多元化融資渠道,提升公司資信水平,同時達到改善債務(wù)結(jié)構(gòu),降低財務(wù)費用,滿足公司未來中長期業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求,一直是我們思考和探討的問題?!敝猩焦枚麻L陳愛學(xué)一語道出了公司債發(fā)行的因由。
  據(jù)了解,本期債券募集到的資金中,8億將用于償還銀行借款、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu),剩余的資金則用于補充流動資金。公司補充流動資金后,可以保證經(jīng)營活動順利進行,提升公司的市場競爭力。
  2010至2011年,中山公用在銀行間交易市場成功發(fā)行了共計13億元的短期融資券,成為中山第一家發(fā)行短期融資券的企業(yè),而這次啟動公司債項目,則是該公司為實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略,保證持續(xù)穩(wěn)定增長,做大做強上市公司的又一重要舉措。
  細細分析之下,不難發(fā)現(xiàn),公司債的發(fā)行將有效解決中山公用短債長用的問題,達到優(yōu)化企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)、提高負債管理水平的目的。截止2012年6月30日,中山公用合并報表流動負債占公司負債總額的74.18%。在本期公司債券發(fā)行后,長期公司債券募集資金將替代短期債務(wù),增加長期負債而減少流動負債,使企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。同時,考慮到中山公用建設(shè)項目工期較長的特點,發(fā)行中長期公司債券能夠使資金在使用與償還方面互相配合,保證業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)健發(fā)展。
  在鎖定財務(wù)成本方面,公司債無疑也將起到應(yīng)有的作用。2004年以來,人民幣基準(zhǔn)利率走勢波動較大,經(jīng)歷了多次加息及降息周期,其中五年期以上長期貸款基準(zhǔn)利率在加降息周期間的最高利差達到207BP,最少利差亦達到189BP。而未來受國際經(jīng)濟環(huán)境、國家宏觀經(jīng)濟運行狀況、貨幣政策等因素的影響,貸款基準(zhǔn)利率仍存在一定的波動。因此發(fā)行固定利率的公司債券,將有利于企業(yè)鎖定財務(wù)成本、避免貸款利率波動風(fēng)險。
  此外,公司債的發(fā)行也將拓寬企業(yè)融資渠道,降低企業(yè)對銀行貸款的依賴。作為企業(yè)增加的全新融資方式,還將分散融資渠道單一所帶來的財務(wù)風(fēng)險。
  中山公用相關(guān)負責(zé)人指出,在此情況下,企業(yè)將保持主營業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定增長,進一步擴大公司業(yè)務(wù)規(guī)模,并提高企業(yè)盈利能力和競爭力。
  為業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金保障
  融資是為了發(fā)展。據(jù)了解,今年年初,中山公用董事長陳愛學(xué)提出了公司未來要實現(xiàn)的“五大目標(biāo)”:一是通過三年時間調(diào)整公司的盈利結(jié)構(gòu),使其有明顯的變化;二是推動公司的規(guī)范化、精細化管理,明顯提升板塊業(yè)務(wù)管理水平;三是建立起在公司業(yè)務(wù)所涉及的行業(yè)領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢、管理優(yōu)勢和競爭力的管理團隊;四是建立起中山公用向股東、公眾客戶負責(zé)的社會信譽,創(chuàng)造中山公用服務(wù)領(lǐng)先的品牌;五是營造良好的企業(yè)文化氛圍,將中山公用建設(shè)成為國內(nèi)公共事業(yè)類上市公司領(lǐng)先的公共事業(yè)服務(wù)商。
  “為推動公司的進一步發(fā)展,我們需要從觀念上轉(zhuǎn)變、從機制上創(chuàng)新,牢固樹立經(jīng)營、投資過程的‘效益觀’和做大做強的‘發(fā)展觀’,以務(wù)實態(tài)度經(jīng)營好實業(yè),提升其核心競爭力,確保其‘有效增長’和盈利結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善。同時,大力尋找新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的進入機會,打造和培育新的增長點,以此突破現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸,從根本上推動集團的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型,實現(xiàn)跨越式發(fā)展。”陳愛學(xué)說道。