市場(chǎng)力量唱主角,聚焦利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化等四大重點(diǎn)
“中國堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融改革,金融改革也是十八屆三中全會(huì)所確定的全面深化改革路線圖中的一個(gè)重要的組成部分?!边@是11月26日人民銀行行長周小川在“第三屆中法金融論壇”上表示的,這也是十八屆三中全會(huì)之后,周小川第一次在公開演講中提及金融改革的相關(guān)內(nèi)容。
在描述下一步金融改革的主要措施時(shí),周小川將重點(diǎn)集中在四個(gè)方面:匯率市場(chǎng)化、利率市場(chǎng)化、資本項(xiàng)目開放以及放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入。
三大權(quán)衡
談到中國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)時(shí),周小川判斷稱,中國經(jīng)濟(jì)首先在本輪全球金融危機(jī)中成功地克服了巨大的沖擊和困難,在全球經(jīng)濟(jì)中率先實(shí)現(xiàn)了復(fù)蘇。但是與此同時(shí),也付出了代價(jià),也出現(xiàn)了一些問題。隨后,經(jīng)濟(jì)增長的速度有所回落,對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策是一個(gè)重大的挑戰(zhàn)。
統(tǒng)計(jì)顯示,2012年中國GDP增速為7.8%,創(chuàng)13年來最低增幅;更甚者,進(jìn)入2013年上半年,增速繼續(xù)下滑。與此同時(shí),中國廣義貨幣供應(yīng)量(M2)的余額已超過100萬億,通過發(fā)行貨幣刺激經(jīng)濟(jì)的空間越來越小。
“經(jīng)過深入的經(jīng)濟(jì)分析和統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以認(rèn)識(shí)到,在經(jīng)濟(jì)增長速度和結(jié)構(gòu)調(diào)整、結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間是有一定的權(quán)衡關(guān)系?!敝苄〈ㄟ€稱,經(jīng)濟(jì)增長速度和能源消耗及環(huán)境保護(hù)、環(huán)境質(zhì)量方面也有一定的權(quán)衡關(guān)系。“當(dāng)然我們說經(jīng)濟(jì)增長速度,特別是投資的增長速度也和物價(jià)穩(wěn)定有一定的權(quán)衡關(guān)系?!?BR>
“中國現(xiàn)在人口眾多,就業(yè)壓力很大,所以解決就業(yè)在一定程度上也還要保持一個(gè)相對(duì)比較強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長。”周小川認(rèn)為,在這幾者關(guān)系中間需要進(jìn)行很好的權(quán)衡,特別是今年以來,經(jīng)濟(jì)增長速度曾經(jīng)一度有所回落,在這方面進(jìn)行了很多的討論。
最終,中國采取的策略是,繼續(xù)保持積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。突出強(qiáng)調(diào)通過市場(chǎng)化改革,通過發(fā)揮市場(chǎng)的活力,來保持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長速度,但不是通過過度寬松的財(cái)政或者貨幣政策來維持增長和就業(yè)。
周小川稱,目前看起來,這些政策已經(jīng)初步顯現(xiàn)一定的效果,與此同時(shí),在結(jié)構(gòu)調(diào)整方面,在經(jīng)濟(jì)平衡方面,以及在未來的若干年我們可能看到在能源、在環(huán)境,在其他方面能夠取得一些明顯效果。
統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,2013年第三季度GDP增速為7.8%,高于第一、二季度的7.7%和7.5%。
金改四要點(diǎn)
在昨天的論壇上,周小川還再次就金融改革發(fā)聲:中國堅(jiān)定不移地推進(jìn)金融改革。
“在價(jià)格方面,要完善人民幣匯率的市場(chǎng)化形成機(jī)制,要拓展外匯市場(chǎng)的廣度和深度,有序地?cái)U(kuò)大人民幣匯率的浮動(dòng)區(qū)間?!敝苄〈ǚQ,也就意味著讓市場(chǎng)供求力量更多地決定外匯市場(chǎng)的平衡點(diǎn),減少央行常態(tài)式的外匯市場(chǎng)干預(yù)。
另一個(gè)重要的市場(chǎng)化內(nèi)容,就是加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。
“近期中國在健全市場(chǎng)利率定價(jià)的方面正在進(jìn)行制度建設(shè)?!敝苄〈ǚQ,需要建立一些機(jī)制,包括定價(jià)機(jī)制、報(bào)價(jià)機(jī)制。與此同時(shí),要完善中央銀行利率的傳導(dǎo)機(jī)制、政策利率對(duì)市場(chǎng)利率的傳導(dǎo)機(jī)制,以便在中期全面實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。
今年7月,央行已經(jīng)完全放開了貸款利率的管制,目前僅剩存款利率尚未放開。
11月22日,人民銀行副行長潘功勝透露,近年來我國利率市場(chǎng)化步伐明顯加快,在前期放開貸款利率管制后,近期將在銀行間市場(chǎng)推出大額可轉(zhuǎn)讓存單業(yè)務(wù)。
周小川還稱,在這些改革的基礎(chǔ)上,中國將加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。“減少外匯管理體制中的行政審批,從過去重視行政審批轉(zhuǎn)變?yōu)橹匾暠O(jiān)測(cè)分析,從過去重視微觀管理改為重視宏觀審慎管理,從正面清單轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)面清單?!?BR>
根據(jù)國家外匯管理局局長易綱透露的信息,目前,按照IMF的標(biāo)準(zhǔn),我國85%的資本項(xiàng)目已處于基本可兌換以上水平。
最后,周小川還稱,配合整個(gè)關(guān)于投資和市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理,要放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入,要使金融業(yè)在競(jìng)爭性市場(chǎng)上為國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和跨境的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供更好的金融服務(wù)。