伴隨著地方兩會(huì)的陸續(xù)召開(kāi)，2013年地方經(jīng)濟(jì)成績(jī)單以及2014年工作計(jì)劃成為這些天地方人大代表和政協(xié)委員們討論的焦點(diǎn)。而政府融資模式如何創(chuàng)新、小微企業(yè)金融扶持如何到位、自貿(mào)區(qū)金融業(yè)態(tài)如何豐富等問(wèn)題，也讓代表委員們費(fèi)足了腦筋。
◆◆◆◆◆話題之一：“政府融資模式渠道創(chuàng)新”
背景：在《2014年北京市政府工作報(bào)告》中，深化投融資體制改革已經(jīng)被提上日程。北京市計(jì)劃，依據(jù)首都城市性質(zhì)和功能定位，研究制定負(fù)面清單，確立企業(yè)投資主體地位。規(guī)范政府投融資平臺(tái)管理和融資機(jī)制，爭(zhēng)取開(kāi)展地方政府發(fā)債試點(diǎn)。建設(shè)科技金融服務(wù)平臺(tái)，推進(jìn)國(guó)家保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，支持民間資本依法發(fā)起設(shè)立中小型銀行、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，建立地方金融安全監(jiān)管體系。
問(wèn)題：在2014年北京兩會(huì)上，民建北京市委提交了《關(guān)于創(chuàng)新北京市政府融資模式和渠道的建議》的提案。這份提案指出，北京市政府融資平臺(tái)存在一些問(wèn)題：融資主體承貸能力不足，直接反應(yīng)在融資平臺(tái)作為貸款主體資質(zhì)偏弱，自身資金比例不足，與商業(yè)銀行貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)存在一定差距上；融資方式較為單一，除發(fā)行少量企業(yè)債外，對(duì)銀行間接融資的依賴度較高，直接融資方式較少；融資平臺(tái)的創(chuàng)新力度有待加強(qiáng)，面臨償債高峰，企業(yè)現(xiàn)在能做的只是設(shè)法借新還舊或者債務(wù)展期，但資產(chǎn)抵押物是有限的，上述操作往往難以實(shí)現(xiàn)，這就需要?jiǎng)?chuàng)新政府融資模式，采取市場(chǎng)化手段，加大財(cái)政資金的杠桿作用，引導(dǎo)社會(huì)資金“幫忙”區(qū)域建設(shè)；另外，目前北京市暫時(shí)缺乏區(qū)域投融資方案的整體設(shè)計(jì)，存在頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳的現(xiàn)象。
建議：針對(duì)“創(chuàng)新政府融資模式與渠道”這一話題，民建北京市委給出了多方面建議。
首先是創(chuàng)新財(cái)政資金投入方式，發(fā)揮杠桿效應(yīng)。創(chuàng)新北京市產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)資金運(yùn)作方式，探索財(cái)政資金“以撥改投”方式，將經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼改為直接投資，引入市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制，發(fā)揮財(cái)政資金杠桿效應(yīng)，既可擴(kuò)展資金來(lái)源，又有機(jī)會(huì)獲得一定的收益。
第二，以拓寬融資渠道為支撐，構(gòu)建多元化的融資體系。進(jìn)一步整合利用現(xiàn)有資源，充分運(yùn)用地方政府債券、市政債、企業(yè)債券、產(chǎn)業(yè)投資基金、中期票據(jù)等多種方式實(shí)現(xiàn)融資，或通過(guò)資本市場(chǎng)改善融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)和股權(quán)重組，擴(kuò)大直接融資規(guī)模，提高直接融資能力；繼續(xù)加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的對(duì)接與合作，進(jìn)一步提高間接融資能力；積極采用BT、BOT、TOT（轉(zhuǎn)讓?zhuān)\(yùn)營(yíng)－轉(zhuǎn)讓?zhuān)┑热谫Y方式，動(dòng)員全社會(huì)資金尤其是民間資本參與投融資；嘗試金融租賃、融資租賃，繼續(xù)擴(kuò)大企業(yè)債、私募債發(fā)行，促進(jìn)上市融資，挖掘保險(xiǎn)資金渠道等，形成多元化融資體系。
第三，推進(jìn)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資的市場(chǎng)化改革。實(shí)現(xiàn)城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資市場(chǎng)化，引導(dǎo)社會(huì)資金進(jìn)入，鼓勵(lì)各類(lèi)投資者通過(guò)獨(dú)資、合資、合作、聯(lián)營(yíng)、參股、特許經(jīng)營(yíng)等方式，參與城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。
第四，加大與金融機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。加大銀行、證券、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的力度，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)發(fā)適合北京市區(qū)需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
同時(shí)，推動(dòng)金融中介市場(chǎng)服務(wù)體系創(chuàng)新。建立投融資信息對(duì)接平臺(tái)，優(yōu)化服務(wù)機(jī)制，為資金供需雙方創(chuàng)造便捷條件。建立區(qū)域信用信息服務(wù)平臺(tái)，健全擔(dān)保服務(wù)體系，在征信、擔(dān)保、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等方面征詢專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)，為融資活動(dòng)提供保障。
◆◆◆◆◆話題之二：“金融扶持企業(yè)渡難關(guān)”
背景：企業(yè)遇到發(fā)展困境時(shí)，金融機(jī)構(gòu)是雪中送炭，還是落井下石，將直接影響企業(yè)的命運(yùn)。這個(gè)話題在近幾年的地方及全國(guó)兩會(huì)上被頻頻討論。但有些問(wèn)題依舊存在。2011年下半年爆發(fā)的局部金融風(fēng)波，使得中小企業(yè)陷入困境至今仍徘徊在“死亡”線上。這些企業(yè)中，不乏一些曾經(jīng)的行業(yè)龍頭企業(yè)。
溫州瑞安的一家皮業(yè)公司，旗下有9家子公司，擁有占地334畝的廠區(qū)，廠房面積19萬(wàn)平方米，專(zhuān)業(yè)技術(shù)人員150人，工人1400多名，是一家信用AAA級(jí)的全國(guó)制革業(yè)龍頭企業(yè)。當(dāng)年金融風(fēng)波發(fā)生之后，各家銀行對(duì)這家公司實(shí)行抽資、壓貸達(dá)2.269億元，致使該公司面臨資金鏈斷裂危險(xiǎn)。幸好在溫州、瑞安兩級(jí)政府的重視和幫扶下，這家公司才免于倒閉破產(chǎn)的命運(yùn)。
問(wèn)題：浙江兩會(huì)期間，一直為小微企業(yè)發(fā)展、民間資本陽(yáng)光化鼓與呼的浙江省人大代表周德文表示，目前溫州和浙江全省仍有不少企業(yè)深陷困境，最突出的問(wèn)題有兩個(gè)。
一是企業(yè)向銀行貸款存在過(guò)度擔(dān)?！，F(xiàn)在銀行為企業(yè)貸款基本上都要求抵押或擔(dān)保，造成企業(yè)融資困境。企業(yè)大部分資產(chǎn)都抵押給銀行了，一旦資金周轉(zhuǎn)不過(guò)來(lái)，就很難走出困境。
二是互保鏈問(wèn)題。企業(yè)向銀行貸款，在缺少抵押物的情況下，都采取企業(yè)之間互相擔(dān)保方式獲得貸款，由此形成互保鏈條。而目前的情況是，在溫州及全省各地都有不少企業(yè)因?yàn)閾?dān)保牽涉訴訟被查封財(cái)產(chǎn)，銀行貸款到期無(wú)法獲得續(xù)貸，從而陷入困境。法院、銀行、有關(guān)部門(mén)在處理這些案件時(shí)往往沒(méi)有先對(duì)貸款主體進(jìn)行清算、拍賣(mài)、追回貸款，而是先對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常的涉及互保的企業(yè)進(jìn)行查封，導(dǎo)致不少原本可以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或良好發(fā)展的企業(yè)走向“死亡”。
建議：周德文首先建議省政府協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)，在局部金融風(fēng)波的特殊背景下，銀行對(duì)部分企業(yè)違約沒(méi)有按時(shí)還貸，應(yīng)作具體調(diào)查分析，不同情況區(qū)別對(duì)待。對(duì)一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基本正常的企業(yè)，尤其是那些有著良好發(fā)展前景的企業(yè)，不要急于采用訴訟、走司法程序，可以與企業(yè)一起商討，允許企業(yè)續(xù)貸或延期還貸，幫助企業(yè)制訂還款計(jì)劃。這樣，也許有不少企業(yè)可以渡過(guò)難關(guān)，重新走上健康發(fā)展之路。
第二，各縣、市、區(qū)盡快成立企業(yè)破產(chǎn)清算組織機(jī)構(gòu)。一旦企業(yè)互保鏈出現(xiàn)斷裂，應(yīng)先清算主債務(wù)企業(yè)，然后追究擔(dān)保企業(yè)或個(gè)人的擔(dān)保責(zé)任。不要互保鏈上一家出事，馬上“株連九族”。
第三，建議法院對(duì)非主債務(wù)涉及互保企業(yè)的處置，慎重采用司法查封。最好先暫時(shí)擱置，幫助企業(yè)與銀行溝通，企業(yè)也應(yīng)主動(dòng)積極配合，爭(zhēng)取逐步、穩(wěn)妥辦法，既化解銀行的不良貸款，又讓企業(yè)有個(gè)回轉(zhuǎn)余地，走出困境。
◆◆◆◆◆話題之三：“大金融時(shí)代呼喚保險(xiǎn)交易所”
背景：最近，有關(guān)在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立保險(xiǎn)交易所、提高保險(xiǎn)資管產(chǎn)品流動(dòng)性的呼聲也漸高。業(yè)界期待，保險(xiǎn)交易所建成后能夠?yàn)楸ｋU(xiǎn)交易提供場(chǎng)地與設(shè)施，而那些重大項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、團(tuán)體類(lèi)人身保險(xiǎn)，以及保險(xiǎn)公司之間或保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司之間的重大再保險(xiǎn)項(xiàng)目，也可以在這一平臺(tái)實(shí)現(xiàn)掛牌交易。同時(shí)，保險(xiǎn)交易所還將實(shí)現(xiàn)保單轉(zhuǎn)讓功能，長(zhǎng)期壽險(xiǎn)的保單持有人如因各種原因需要退出保險(xiǎn)，又不愿意向保險(xiǎn)公司退保，可以通過(guò)保單轉(zhuǎn)讓平臺(tái)向需要此項(xiàng)保單的人實(shí)行轉(zhuǎn)讓。而成熟的保險(xiǎn)交易所還可以產(chǎn)生衍生產(chǎn)品交易。
問(wèn)題：2014年上海兩會(huì)，上海市政協(xié)委員、太平人壽總公司企劃部總經(jīng)理堯金仁提出，近年來(lái)，我國(guó)的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體越來(lái)越多，但類(lèi)似保險(xiǎn)交易所的功能主體卻一直缺失。保險(xiǎn)公司之間、保險(xiǎn)公司與資本市場(chǎng)其他投資者之間、保險(xiǎn)公司與各類(lèi)客戶之間的交易平臺(tái)一直沒(méi)有形成，一方面導(dǎo)致市場(chǎng)的資源聚集效應(yīng)不能得到有效發(fā)揮，另一方面也使得保險(xiǎn)業(yè)沒(méi)有在產(chǎn)品鏈、產(chǎn)業(yè)鏈上與整個(gè)金融體系形成深度融合。
建議：堯金仁表示，在“大金融”、“大資管”背景下，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的另類(lèi)投資需求和另類(lèi)資產(chǎn)規(guī)模越來(lái)越大，目前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的總資產(chǎn)已逾8萬(wàn)億元，另類(lèi)資產(chǎn)也已逾萬(wàn)億元。而成立保險(xiǎn)交易所，有助于我國(guó)保險(xiǎn)資管產(chǎn)品發(fā)行與交易，保險(xiǎn)業(yè)股權(quán)、債權(quán)資產(chǎn)的交易以及保險(xiǎn)資產(chǎn)的證券化交易。而保險(xiǎn)資產(chǎn)交易的一、二級(jí)市場(chǎng)的建立，將是對(duì)滬、深交易所的有效補(bǔ)充，有助于方便保險(xiǎn)資金與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的對(duì)接，提升整個(gè)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用效率。
堯金仁同時(shí)建議，開(kāi)展保單轉(zhuǎn)讓與貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，建設(shè)中國(guó)的保單轉(zhuǎn)讓交易中心。
保單轉(zhuǎn)讓流通是保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，在美國(guó)，這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)有逾30年的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。堯金仁表示，保險(xiǎn)交易所可以在充分學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，推出保單流通轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)：一是開(kāi)展保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，即保單持有人將個(gè)人壽險(xiǎn)保單在保險(xiǎn)交易所進(jìn)行質(zhì)押登記甚至托管，由交易所出具質(zhì)押登記憑證，保單持有人據(jù)此可向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款；二是開(kāi)展保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，即保單持有人通過(guò)交易所平臺(tái)，將保單按照市場(chǎng)價(jià)值轉(zhuǎn)讓給第三方投資機(jī)構(gòu)（如保單貼現(xiàn)公司），從而提前取得保單價(jià)值，這將有效提升保單持有人盤(pán)活存量保單、提前變現(xiàn)保單價(jià)值、滿足個(gè)人“不時(shí)之需”的效率；三是開(kāi)展保單證券化業(yè)務(wù)，即保單持有人通過(guò)交易所平臺(tái)，將保單按照市場(chǎng)價(jià)值轉(zhuǎn)讓給第三方投資機(jī)構(gòu)（如保單貼現(xiàn)公司），第三方投資機(jī)構(gòu)或保單貼現(xiàn)供應(yīng)方再將保單資產(chǎn)進(jìn)行組合，通過(guò)受益權(quán)證券化方式向投資者發(fā)行保險(xiǎn)金受益權(quán)擔(dān)保證券，并且在被保險(xiǎn)人死亡后，根據(jù)其預(yù)期壽命與實(shí)際存活時(shí)間的差異程度，決定投資人收益的一種保單二級(jí)交易方式。
