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淺析公司融資規(guī)劃的制定

來源:中國現(xiàn)代集團

日期:2014.12.31 閱讀:2419
  企業(yè)的融資需求有兩個層面:第一個層面,是戰(zhàn)術(shù)層面的需求,即融資是從屬于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營層面的戰(zhàn)略安排,與具體的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展相配合,解決具體項目的資金短缺;第二層面的需求是戰(zhàn)略層面的,即企業(yè)的資金供給狀況相對充裕,在一定的時期內(nèi),資金的壓力不大,但是企業(yè)出于中遠期發(fā)展的戰(zhàn)略性考慮,出于優(yōu)化企業(yè)資本、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和構(gòu)筑中長期資本平臺的考慮,產(chǎn)生了融資需求。
  
  因此,企業(yè)需要結(jié)合自身的發(fā)展階段和實際經(jīng)營狀況,進行客觀、明確的定位。在明確定位的前提下,進行具體的融資規(guī)劃。
  
  規(guī)劃的第一個落腳點,是基于企業(yè)自身的評估判斷。企業(yè)的規(guī)模和需要融資投入的項目要具有一定的匹配性,一個一兩千萬規(guī)模的企業(yè)承擔(dān)需要投資幾個億或者幾十個億的項目,是很讓人擔(dān)心的。此外還有企業(yè)的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、中長短期負債的比例、各項負債的期限配比問題等。一言以蔽之,就是配合著生產(chǎn)經(jīng)營層面的現(xiàn)金流入、流出的情況,永遠不要承擔(dān)自己無法承擔(dān)的風(fēng)險,更不能使企業(yè)陷入現(xiàn)金流枯竭的境況,這是所有問題的核心。
  
  從融資的角度出發(fā),明確企業(yè)自身具備的條件和對應(yīng)渠道的特征,并基于此選擇資本市場上可以實現(xiàn)的工具,并從現(xiàn)金流、資本成本、時間周期、現(xiàn)金流的影響等幾個角度進行多個金融工具的組合,從而實現(xiàn)自身條件支持下的較寬裕的現(xiàn)金流狀況、較低的成本和相對優(yōu)化的資本結(jié)構(gòu)。